SFDR

1. Wprowadzenie

Rozporządzenie SFDR weszło w życie dnia 29 grudnia 2019 roku. Akt ten ustanawia zharmonizowane przepisy dla uczestników rynku finansowego i doradców finansowych dotyczące przejrzystości w odniesieniu do wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz brania pod uwagę niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju w prowadzonych przez nich działaniach, a także w odniesieniu do przedstawiania przez nich informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem na temat produktów finansowych.

Na gruncie Rozporządzenia SFDR Pertho ASI Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej również jako: „Pertho”) jako zarządzająca alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi w rozumieniu Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010 kwalifikowana jest jako uczestnik rynku finansowego, a jednocześnie będąc Alternatywną Spółką Inwestycyjną Pertho stanowi w rozumieniu Rozporządzenia SFDR produkt finansowy.

2. Przejrzystość strategii dotyczących ryzyk dla zrównoważonego rozwoju

Rozporządzenie SFDR w art. 3 ust. 1 wymaga od uczestników rynku finansowego opublikowania na stronie internetowej strategii dotyczących wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. 

Zgodnie z postanowieniami art. 2 pkt 22 SFDR ryzyko dla zrównoważonego rozwoju oznacza sytuację lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

Pertho informuje, że nie przyjęła strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, nie wyklucza jednak wprowadzenia takiej strategii. W przypadku jej wprowadzenia niniejszy komunikat ulegnie stosownej aktualizacji. Powyższe oznacza, że Pertho nie sporządziła na poziomie całej swojej organizacji strategii określających sposób uwzględniania sytuacji lub warunków środowiskowych, społecznych lub związanych z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

3. Przejrzystość w zakresie brania pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju

Każdy Zarządzający ASI jako uczestnik rynku finansowego w informacjach publikowanych na swojej stronie internetowej powinien określić swoje podejście do głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju na poziomie swojej organizacji jako zarządzającego ASI przy uwzględnieniu inwestycji dokonywanych w poszczególne spółki portfelowe bezpośrednio (wewnętrznie zarządzających ASI) jak i pośrednio poprzez każdą z zarządzanych ASI (zewnętrznie zarządzający ASI).

Zgodnie z art. 2 pkt 24 Rozporządzenia SFDR przez czynniki zrównoważonego rozwoju rozumie się kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwa.

Pertho jest wewnętrznie zarządzającym ASI. Pertho przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych nie bierze pod uwagę ich niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju i nie analizuje ich potencjalnego negatywnego wpływu na czynniki zrównoważonego rozwoju.  

Pertho nie bierze pod uwagę żadnych niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, głownie z uwagi na specyfikę polityk inwestycyjnej Pertho, która zakłada dokonywanie inwestycji kapitałowych i dłużnych (w tym łączącym te dwie formy finansowania) w podmioty zajmujące się udzielaniem finansowania dłużnego dla podmiotów prowadzących działalności gospodarczą. 

Pertho nie wyklucza, że w przyszłości przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych będzie brał pod uwagę główne niekorzystne ich skutki dla czynników zrównoważonego rozwoju. W takim przypadku, niniejszy komunikat ulegnie stosownej zmianie. 

4. Przejrzystość polityki wynagrodzeń w związku z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju

Zgodnie z art. 5 ust. 1 Rozporządzenia SFDR uczestnicy rynku finansowego i doradcy finansowi ujmują w swoich politykach wynagrodzeń informacje o sposobie zapewniania spójności tych polityk z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz publikują te informacje na swoich stronach internetowych.

Pertho, będący uczestnikiem rynku finansowego w rozumieniu Rozporządzenia SFDR, jako podmiot, o którym mowa w art. 3 ust. 2 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010, zgodnie z art. 70b ust. 4 w zw. z art. 70j ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, co do zasady nie jest zobowiązany do przyjęcia i stosowania polityki wynagrodzeń.

Z uwagi na brak strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, Pertho nie zapewnia spójności polityki wynagrodzeń z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.